RUT – BV Portföy Robotik ve Uzay Teknolojileri Fonu | Fon İnceleme Serisi #4

Geçtiğimiz haftalarda, sosyal medya hesaplarımızda ve web sitemizde duyurduğumuz üzere, ’’Yatırım Fonları İnceleme ve Tanıtım Serisi’’ adlı yeni bir içerik serisine başladık. Bu seri kapsamında, yatırımcılara çeşitli yatırım fonlarını tanıtmayı, hem ülkemizde hem de dünyada güncel politik, finansal ve ekonomik gelişmelere bağlı olarak öne çıkan fonlardan haberdar etmeyi amaçlıyoruz. Ayrıca, fonlara yatırım yaparak finansal okuryazarlığını geliştirmek isteyen bireyleri bilinçlendirmeyi hedefliyoruz.

Donald Trump’ın 2025 yılında ABD’nin 47. Başkanı olarak göreve başlamasının ardından, savunma sanayii ve uzay teknolojileri küresel ölçekte ön plana çıkan önemli sektörler haline gelmiştir. Bu doğrultuda, daha önce Borsa İstanbul’da işlem gören savunma sanayii şirketlerini, bu şirketlerle iş birliği yaparak projeler yürüten ve çeşitli teknolojiler sağlayan firmaları, ayrıca uzay alanında çalışmalar yapan şirketleri tanıttık. Devamında, başlattığımız bu yeni içerik serisi kapsamında, son dönemdeki küresel gelişmelere paralel olarak, önce ’’Ata Portföy Havacılık ve Savunma Teknolojileri Değişken Fon (JET)’’ ve ardından ’’Aktif Portföy Havacılık ve Savunma Teknolojileri Değişken Fon (FLY)’’ hakkında detaylı incelemeler gerçekleştirdik.

Fon inceleme serimizde bugün, daha önce incelediğimiz fonlarla benzer alanlara yatırım yapan tematik bir fonu ele alıyoruz: BV Portföy’ün Robotik ve Uzay Teknolojileri Değişken Fon’u (RUT). Fonun kodu olan RUT, (R)obotik ve (U)zay (T)eknolojileri kelimelerinin baş harflerinden oluşarak yaratıcı ve akılda kalıcı bir yapıya sahip. BV Portföy, son dönemde yenilikçi ve piyasa dinamiklerine hızla uyum sağlayabilen fonlar sunmaya devam ediyor. Teknolojik gelişmeleri yakından takip eden, gelecekte önem kazanacak trendleri önceden okuyabilen bir strateji izleyen şirket, bu doğrultuda yeni fonlarını halka arz etmeyi sürdürüyor. BV Portföy’ün diğer fonları hakkında daha fazla bilgi edinmek için web sitesini buradan inceleyebilirsiniz.

BV Portföy Yönetimi A.Ş. tarafından 1 Temmuz 2024 tarihinde ’’Değişken Şemsiye Fon’’ türünde halka arz edilen ’’RUT’’ fonu, uzay araştırmaları, savunma sanayi, uydu teknolojileri, roket üretimi, uzay madenciliği, yapay zeka ve robotik otomasyon gibi yenilikçi ve stratejik alanlara yatırım yapmaktadır. Geniş bir yatırım yelpazesine sahip olan fon, günümüz dünyasında büyük önem kazanan ve gelecekte daha da değerli hale gelmesi beklenen teknolojik dönüşümlere odaklanmaktadır.

Son yıllarda uzay araştırmalarına, uzay madenciliğine ve genel olarak uzay ekonomisine yapılan yatırımlar hızla artmaktadır. 2023 itibarıyla küresel uzay ekonomisinin büyüklüğü 630 milyar dolar seviyesine ulaşırken, bu rakamın 2035 yılına kadar 1,8 trilyon dolara çıkması öngörülmektedir. Özellikle ABD, NASA aracılığıyla uzay çalışmalarına ciddi bütçeler ayırmaktadır; 2024 yılı için NASA’nın bütçesi 24,9 milyar dolar olarak belirlenmiştir. Önümüzdeki yıllarda diğer ülkelerin de uzay yatırımlarını artırarak bu yarışta daha aktif rol üstlenmesi beklenmektedir.

Fonun yatırım yaptığı bir diğer önemli alanlardan olan yapay zeka ve robotik otomasyon, her geçen gün daha fazla gelişim göstermekte ve teknoloji şirketlerinin en fazla kaynak ayırdığı sektörlerden biri haline gelmektedir. Meta, Amazon, Alphabet ve Microsoft gibi büyük teknoloji devleri, sadece 2025 yılı içinde yapay zeka alanına toplam 320 milyar dolar yatırım yapmayı hedeflemektedir. Yapay zeka sektörünün pazar büyüklüğünün 2030 yılına kadar 1 trilyon doları aşması beklenirken, robotik otomasyonun da önemli bir ivme kazanacağı öngörülmektedir. 2021 yılında 43,8 milyar dolar değerinde olan küresel robotik pazarının, 2026 yılı itibarıyla 70,6 milyar dolara ulaşması beklenmektedir.

Teknolojik devrimlerin şekillendirdiği gelecekte güçlü bir konum elde etmeyi hedefleyen RUT fonu, yatırımcılara uzay ve robotik endüstrilerindeki büyüme potansiyelinden faydalanma fırsatı sunmaktadır. Fon yatırım stratejisi kapsamında, fon toplam değerinin en az %80’i sürekli olarak; alçak yörünge telekomünikasyon sistemleri, yörüngeye roket gönderen şirketler, robotik ekipman ve yazılım geliştiren robotik teknolojileri ile uydu gözlem ve GPS sistemleri üreten uzay teknolojileri alanlarında faaliyet gösteren yerli ve yabancı şirketlere yatırılacaktır. Bu kapsamda, ilgili sektörlerde hizmet veren, geliştirme ve üretim yapan, satış, dağıtım ve pazarlama faaliyetleri yürüten şirketlerin ortaklık paylarına, ABD ve küresel depo sertifikalarına, özel sektör borçlanma araçlarına ve tematik yatırım imkânı sunan yatırım fonları ile borsa yatırım fonu katılma paylarına yatırım yapılacaktır.

Fon yönetimi tarafından Kamuyu Aydınlatma Platformu’na (KAP) sunulan son portföy dağılım raporuna göre, fonun güncel varlık dağılımı şu şekildedir: %77,11 hisse senedi, %12,95 yatırım fonu, %8,28 Takasbank para piyasası, %1,10 finansman bonosu ve %0,56 mevduat. Yerli hisse senetleri arasında en yüksek ağırlığa sahip ilk beş şirket ise sırasıyla; %2,41 ile Aselsan (ASELS), %2,17 ile Altınay Savunma (ALTNY), %1,03 ile Hitit Bilgisayar (HTTBT), %1,03 ile SDT Uzay ve Savunma (SDTTR) ve %0,75 ile Türk Telekom (TTKOM) olmuştur.

Yabancı hisse senetleri arasında en yüksek ağırlığa sahip ilk beş şirket sırasıyla şu şekildedir: %4,32 ile dünyanın en değerli yarı iletken şirketi ve Tayvan’ın en büyük şirketi olan Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), %3,98 ile yapay zeka ve grafik işlemcileri alanında lider Nvidia (NVDA), %3,95 ile ABD’nin en büyük altıncı savunma sanayi yüklenicisi ve ileri teknoloji çözümleri sağlayıcısı L3Harris Technologies (LHX), %3,81 ile elektrikli araç sektörünün öncüsü Tesla (TSLA) ve %3,39 ile mobil işlemciler ve kablosuz iletişim teknolojileriyle öne çıkan Qualcomm (QCOM). Ayrıca, fon hakkında detaylı bilgi edinmek ve fon yönetimi tarafından Kamuyu Aydınlatma Platformu’nda (KAP) yayınlanan güncel bildirimlere ulaşmak için fonun KAP sayfasını ziyaret edebilirsiniz.

Sermaye piyasası alanında 15 yılı aşkın deneyime sahip BV Portföy Yönetimi A.Ş. Genel Müdür Yardımcısı Hüseyin Ömür Karakuş ve Portföy Yöneticisi Can Özçelik, fonun yönetimini üstlenmektedir. 2 Temmuz 2024 itibarıyla işleme başlayan fon, toplam 38,91 milyon adet paydan oluşmakta olup, doluluk oranı %3,89’dur. 926 yatırımcının bulunduğu fonun toplam büyüklüğü ise 50.519.025,07 TL’dir. Fonun volatilitesi dikkate alınarak, 1 ile 7 arasında değişen risk derecelendirmesi kapsamında RUT fonunun risk değeri 6 olarak belirlenmiştir.

TEFAS üzerinden 1,30 TL fiyatla alınıp satılabilen RUT fonu, çalışma günleri içerisinde 09.00-17.30 saatleri arasında işlem görmektedir. Yatırımcıların, piyasaların açık olduğu günlerde 13:30’a kadar verdikleri katılma payı alım talimatları, talimatı takip eden ilk fiyat hesaplaması üzerinden gerçekleştirilir. 13:30’tan sonra iletilen talimatlar ise bir sonraki fiyat hesaplamasında dikkate alınır. Piyasaların kapalı olduğu günlerde iletilen talimatlar, izleyen ilk iş gününde yapılacak fiyat hesaplamasına göre işleme alınır. Fon alım işlemlerinde valör süresi T+1, satış işlemlerinde ise T+3 olarak uygulanmaktadır.

32800 sayılı Resmî Gazete’de yayımlanan 9487 sayılı Cumhurbaşkanı Kararı’na göre, 1 Şubat 2025 itibarıyla yatırım fonlarından elde edilen gelir ve kazançlara uygulanan stopaj oranı artırılmıştır. Hisse Senedi Yoğun Fonlar hariç olmak üzere, diğer yatırım fonlarında mevcut %10 stopaj oranı %15’e yükseltilmiştir. Bu düzenleme kapsamında, değişken şemsiye fon kategorisinde yer alan RUT fonu da %15 stopaj oranına tabi olacaktır. Fonun yönetim ücreti %2,50 olarak belirlenmiş olup, karşılaştırma ölçütü ise şu şekilde oluşturulmuştur: %30 VettaFi S-Network Space Net Total Return Index, %15 Indxx Global Robotics & Artificial Intelligence Thematic v2 Index, %15 Nasdaq CTA Artificial Intelligence & Robotics Total Return Index, %15 BIST Teknoloji Ağırlık Sınırlamalı Getiri Endeksi, %10 BIST İletişim Getiri Endeksi ve %15 KYD O/N Brüt Repo Endeksi.

2 Temmuz 2024 tarihinde işlem görmeye başlayan RUT fonu, o tarihten bu yana %29,75 getiri sağlamıştır. 2025 yılının başından itibaren fonun getirisi %10,36 olurken, baz alınan karşılaştırma ölçütünün getirisi %7,52 olarak gerçekleşmiştir. Görüldüğü üzere RUT fonu, yılbaşından bu yana karşılaştırma ölçütünün üzerinde bir performans sergilemiştir. Ancak fonun getirisi değerlendirilirken, henüz oldukça yeni bir fon olduğu ve işlem görmeye başlamasından bu yana bir yıl bile geçmediği göz önünde bulundurulmalıdır. Kısa vadede elde edilen getirinin gelecekte aynı şekilde devam edeceği garanti edilemez; fonun performansı, küresel ve yerel ölçekte yaşanan siyasi, ekonomik ve finansal gelişmelere bağlı olarak değişkenlik gösterebilir.

Robotik teknolojiler alanında faaliyet gösteren tematik yatırım fonları arasında RUT fonu, 2025 yılının başından itibaren %8,82 getiri sağlayarak lider konumda yer almaktadır. Son verilere göre, fonun getirisi son 6 ayda %22,42, son 3 ayda %10,24 ve son 1 ayda %0,8 olarak gerçekleşmiştir. RUT fonu, tüm bu vadelerde en yüksek performansı göstererek liderliğini korumaktadır.

2021 yılında küresel uzay programları için yapılan harcamalar 92 milyar dolara ulaşırken, ABD, uzay araştırmalarına ayırdığı 54,6 milyar dolarlık bütçeyle dünyanın en büyük uzay yatırımcısı unvanını korudu. 2023 yılında ise devletler tarafından uzay araştırmalarına yapılan toplam harcama 117 milyar dolara yükseldi ve bunun 73 milyar doları ABD tarafından gerçekleştirildi. Öte yandan, küresel askeri harcamalar 2023 yılında %6,8 artarak 2,443 trilyon dolara, 2024 yılında ise %7,4’lük bir artışla 2,46 trilyon dolara ulaştı. Bu durum, savunma sanayi sektöründe faaliyet gösteren şirketlerin ilerleyen yıllarda olumlu yönde etkilenme ihtimalini güçlendirmektedir.

Tüm bu gelişmeler ve yukarıda sunduğumuz ekonomik veriler ışığında yapılan öngörüler neticesinde, robotik otomasyon ve yapay zeka teknolojilerindeki ilerlemeler, devletler askeri savunma sanayisine ayrılan bütçenin artması ve uzay araştırmalarının hız kazanarak ülkeler arası rekabeti tetiklemesi, belirli sektörlerde önemli büyüme fırsatları yaratmaktadır. Bu doğrultuda, yatırımcıların bu fırsatlardan en verimli şekilde faydalanabilmesi için oluşturulan RUT Fonu, geleceğin öne çıkan sektörlerine yatırım yaparak yatırımcılara tek bir işlemle dünya genelindeki farklı borsalarda işlem gören bu şirketlere yatırım yapma imkânı sunmaktadır. Bu sayede, yatırımcılar hem çeşitlendirilmiş bir portföye sahip olabilir hem de yüksek getiri potansiyelinden yararlanabilir.

Not: Bu fon inceleme yazısı, yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır. Yazının amacı, fonu tanıtmak, yatırımcıları bilgilendirmek ve finansal okuryazarlığı artırmaktır. Yatırım kararlarınızı vermeden önce kendi araştırmanızı yapmanızı, risk profilinize ve yatırım vadenize uygun hareket etmenizi tavsiye ederiz.