JET – ATA Portföy Havacılık ve Savunma Fonu | Fon İnceleme Serisi #1

Sitemizde daha önce, ekonomi ve finans ile kültürü harmanlayarak paylaştığımız içeriklerimizin yanı sıra, geçtiğimiz yıl ’’Borsa İstanbul Şirketleri Tanıtım Serisi’’ isimli yeni bir içerik serisine başladığımızı duyurmuştuk. Bu kapsamda, Borsa İstanbul’da (BIST) işlem gören çeşitli şirketleri inceleyerek, faaliyet alanları ve gelecekleri hakkında bilgilendirici içerikler sunmaya başladık. Sitemizde yer alan bu şirket incelemelerinin yanı sıra, güncel ekonomik ve finansal gelişmeleri ele aldığımız içeriklerimize de ’’Ekonomi’’ bölümümüzden ulaşabilirsiniz. Bugün ki içeriğimizde ise, ’’Yatırım Fonları İnceleme ve Tanıtım Serisi’’ isimli yeni bir içerik serisine başladığımızı duyurmaktan mutluluk duyuyoruz.

Yakın zamanda, Donald Trump‘ın ABD Başkanı seçilmesinin ardından yaşanan jeopolitik gelişmeler, savunma sanayinin önemini bir kez daha dünya gündemine taşımıştır. Özellikle Rusya ve Ukrayna arasındaki savaş, Avrupa ülkelerini savunma harcamalarını artırmaya yönlendirmiştir. Türkiye de son yıllarda savunma sanayinde önemli atılımlar gerçekleştirmiş ve uluslararası alanda dikkat çeken projelere imza atmıştır. Savunma sanayinin stratejik önemi her geçen gün artarken, Türkiye’nin bu alandaki başarısı da giderek daha fazla öne çıkmaktadır. Bu doğrultuda, sitemizde “Borsa İstanbul’da Halka Açık Savunma Sanayii Şirketleri” ve “Savunma Sanayine Teknoloji Sağlayan Borsa İstanbul Şirketleri” başlıklı iki yazı paylaşarak, Türkiye’de son dönemde yaşanılan gelişmeleri ve Borsa İstanbul’da işlem gören savunma sanayii şirketlerini tanıttık.

Yatırım fonları inceleme ve tanıtım serimize başlamadan önce, finansal okuryazarlığınızı artırmak, yatırım fonları hakkında daha bilinçli kararlar almak, ekonomi ve finansal piyasalarda yaşanılan güncel gelişmelerle uyumlu yatırım tercihlerinde bulunmak istiyorsanız, size özel hazırladığımız ’’Yatırım Fonlarına Yeni Başlayanlar İçin 5 Kitap Önerisi’’ başlıklı içeriğimize göz atabilirsiniz. Ayrıca, daha fazla kitap önerisi ve incelemesi için sitemizin ’’Kitaplık’’ bölümünü ziyaret etmeyi unutmayın.

Havacılık, uzay ve savunma alanlarında yaşanan gelişmeler, bu sektörlerde birçok ülkenin kıyasıya rekabet içinde olması ve bu rekabetin teknolojik ilerlemeyi hızlandırmasıyla birlikte ivme kazanmıştır. Artan stratejik işbirlikleri ve yükselen kamu harcamaları da bu alanlarda uzun vadeli küresel büyüme potansiyelini desteklemektedir. Türkiye’nin savunma ve havacılık sektöründeki ’’ilk’’ unvanına sahip yatırım fonu olan Ata Portföy Havacılık ve Savunma Teknolojileri Değişken Fon, bu büyüme potansiyelinden faydalanmak isteyen yatırımcılara, sektördeki çeşitli şirketlere yatırım yapma imkânı sunmaktadır.

Ata Portföy Yönetimi A.Ş. tarafından ’’Değişken Şemsiye Fon’’ türünde 25.04.2024 tarihinde halka arz edilen ’’JET’’ fonu, yatırımcılardan büyük ilgi gördü. Fonun isminin ’’JET’’ olarak belirlenmesi, jet motorlu uçaklarla bağdaştırılarak fonun temasına uygun hale getirilmiş ve yatırımcılar tarafından beğeniyle karşılanmıştır. Bu isim seçimi, fonun akılda kalıcılığını artırırken, yatırım yaptığı alanlarla da uyumlu bir kimlik oluşturmuştur. Ata Portföy, fon alanında yaratıcı bir isim tercih ederek dikkat çekici bir strateji izlemiştir.

JET Fonu, yerli ve yabancı havacılık, uzay ve savunma sektörlerinde faaliyet gösteren küresel şirketlere yatırım yapma imkânı sunarak, bu alanlardaki teknolojik gelişmelere ve ekonomik büyümeye ortak olma fırsatı sağlamaktadır. Fonun yatırım stratejisi kapsamında, toplam değerinin en az %80’i, havacılık, insansız hava araçları ve savunma teknolojileri alanlarında faaliyet gösteren şirketlerin ihraç ettiği ortaklık paylarına, ABD ve global depo sertifikalarına, özel sektör borçlanma araçlarına ve ilgili temaya odaklanan yatırım fonları ile borsa yatırım fonlarının katılma paylarına yatırılmaktadır.

Fon yönetimi tarafından Kamuyu Aydınlatma Platformu’na (KAP) yapılan en son bildirime göre, fonun güncel varlık dağılımı şu şekildedir: %74,02 yabancı hisse senetleri, %19,37 yerli hisse senetleri, %5,50 VİOP nakit teminat işlemleri ve %1,11 yatırım fonları katılma payları. Yerli hisse senetleri tarafında en yüksek ağırlığa sahip ilk beş şirket sırasıyla; %5,15 ile Aselsan (ASELS), %4,02 ile Pegasus (PGSUS), %3,39 ile Türk Hava Yolları (THYAO), %3,17 ile Tav Havalimanları (TAVHL) ve %1,52 ile Otokar (OTKAR) olmuştur.

Yabancı hisse senetleri arasında ise en büyük paya sahip ilk beş şirket; %4,80 ile Almanya merkezli otomotiv ve savunma sanayi şirketi Rheinmetall (RHM), %4,51 ile Avrupa merkezli çok uluslu havacılık şirketi Airbus (AIR), %3,92 ile Fransız havacılık ve savunma şirketi Safran (SAF), %3,89 ile Rolls-Royce (RR) ve %3,79 ile Lockheed Martin (LMT) olarak sıralanmaktadır. Fon yönetimi tarafından yapılan güncel KAP bildirimlerini takip etmek için fonun KAP sayfasını buradan ziyaret edebilirsiniz.

Sermaye piyasası alanında 30 yıla yakın deneyimiyle Türkiye’de finansal piyasaların gelişimine önemli katkılar sağlayan ve bireylerin finansal okuryazarlığını artırmada büyük rol oynayan, Ata Portföy Genel Müdürü ve Yönetim Kurulu Üyesi Mehmet Gerz ile başarılı fon yöneticisi Farshad Mirzazadeh, fonun portföy yönetimini üstlenmektedir. Halka arz sürecini başarıyla tamamlayan ve yatırımcıların yoğun ilgisiyle karşılanan JET Fonu, aktif olarak 246,8 milyon adet paydan oluşmakta olup, doluluk oranı %24.68’dir. 22.049 yatırımcısı bulunan fonun toplam büyüklüğü 348.096.316 TL’dir. Fonun volatilitesi dikkate alınarak belirlenen 1 ile 7 arasındaki risk skalasında JET fonunun risk seviyesi 6’dır.

TEFAS üzerinden 1,41 TL fiyat ile alınıp satılabilen JET fonu, çalışma günleri içinde 09.00-17.30 saatleri arasında işlem görmektedir. Piyasaların açık olduğu günlerde, yatırımcıların 13.30’a kadar ilettikleri alım-satım talimatları, talimatın verildiği günü takip eden ilk fiyat hesaplamasında belirlenen pay fiyatı üzerinden gerçekleştirilir. 13.30’dan sonra iletilen talimatlar ise ilk fiyat hesaplamasının ardından verilmiş kabul edilir ve sonraki hesaplamada belirlenen fiyat üzerinden işleme alınır. İşlem yapılan piyasalardan birinin veya tamamının kapalı olduğu günlerde verilen talimatlar, piyasaların açıldığı ilk iş gününde yapılacak fiyat hesaplamasına göre gerçekleştirilir. Fon alış işlemlerinde valör süresi T+1, fon satış işlemlerinde ise T+3’tür.

1 Şubat 2025 tarihli ve 32800 sayılı Resmî Gazete’de yayımlanan 9487 sayılı Cumhurbaşkanı Kararı’na göre, 1 Şubat 2025 itibarıyla Hisse Senedi Yoğun Fon haricindeki yatırım fonlarından elde edilen gelir ve kazançlara uygulanan stopaj oranı %10’dan %15’e çıkarılmıştır. Değişken şemsiye fon kategorisinde yer alan JET Fonu da bu düzenlemeye tabidir ve stopaj oranı %15 olarak uygulanmaktadır. Fonun yönetim ücreti %2,50 olup, karşılaştırma ölçütü %65 Nasdaq US Benchmark Aerospace and Defense Total Return Index™ + %35 BIST Teknoloji Ağırlık Sınırlamalı Getiri Endeksi olarak belirlenmiştir.

24 Nisan 2024’te halka arz edilerek işlem görmeye başlayan JET fonu, bugüne kadar %41,04 getiri sağlamıştır. 2025 yılının başından itibaren fonun getirisi %20,10 olarak gerçekleşirken, baz alınan karşılaştırma ölçütünün getirisi %7,62 olmuştur. Görüldüğü üzere JET fonu, yılbaşından bu yana karşılaştırma ölçütünün oldukça üzerinde bir performans sergilemiştir. Ayrıca, TEFAS’ta işlem gören Değişken Fonlar kategorisinde, Ata Portföy Havacılık ve Savunma Teknolojileri Değişken Fonu %20,10’luk getirisiyle yılbaşından bu yana en yüksek kazancı sağlayan fon olmuştur. Ancak, fonun getirilerinin küresel ve yerel ekonomik, politik ve finansal gelişmelere bağlı olarak değişkenlik gösterebileceği unutulmamalıdır. Bununla birlikte, fonun henüz bir yılını doldurmamış olması da değerlendirme yapılırken göz önünde bulundurulmalıdır.

Önümüzdeki yıllarda jeopolitik risklerin artmasıyla birlikte, devletlerin savunma sanayisine ayırdığı bütçelerde kayda değer bir artış yaşanacağı kaçınılmaz bir gerçek olarak karşımıza çıkmaktadır. Bu durum, kamu harcamalarında yükselişe neden olurken, savunma sanayii şirketleri arasında stratejik iş birlikleri, yatırımlar, satın almalar ve birleşmelerin de ivme kazanmasına yol açabilir. Bunun yanı sıra, uzay araştırmalarındaki hızlanma ve ülkeler arasındaki rekabetin giderek kızışması, bu alana yönelik yatırımların da artmasına zemin hazırlamaktadır.

Bu kapsamda, stratejik önemi giderek artan savunma, havacılık ve uzay teknolojileri alanında yatırım imkânı sunan JET Fonu, insanlı ve insansız hava araçları, havacılık teknolojileri ve elektronik sistemleri, gelişmiş savunma sistemleri ve savunma araçları, uzay havacılığı ve uydular, uzay bazlı iletişim ve görüntüleme teknolojileri, siber güvenlik ve güvenli iletişim ağı teknolojileri ile savunma hizmetleri ve danışmanlık faaliyetleri gibi sektörlere yatırım yapmaktadır. Üstelik, tek bir işlemle dünya genelinde farklı borsalarda işlem gören bu şirketlere yatırım yapma fırsatı sunmaktadır.

Not: Bu yazı, herhangi bir yatırım tavsiyesi içermemektedir. İncelemede temel veya teknik analiz yapılmamış, yalnızca fon hakkında bilgilendirme amaçlanmıştır. Yatırım kararlarınızı vermeden önce kendi araştırmanızı yapmanızı öneririz.