Hedge Fonları Anlamak ve Yatırımlarınızı Geliştirmek İçin 4 Kitap Önerisi
Küresel finans dünyasında “hedge fonlar“ olarak bilinen, Türkiye’de ise daha çok “serbest yatırım fonları“ olarak adlandırılan fonlar, geleneksel yatırım fonlarına kıyasla bazı temel farklılıklar taşır. Bu farklılıklar, belirli yatırımcı grupları için hedge fonlarını daha cazip hale getirmektedir. Geleneksel yatırım fonlarında, fon payları ihraç edilirken belirli yasal düzenlemelere tabi olup, bu düzenlemelere uygun hareket etme zorunluluğu bulunmaktadır. Örneğin, “hisse senedi yoğun fon“ olarak tanımlanan bir yatırım fonunun, toplam portföy değerinin en az %80’ini hisse senetlerine ayırması gerekmektedir.
Öte yandan, hedge fonlar daha esnek yapılarıyla dikkat çeker; daha az yasal düzenlemeye tabi olup finansal otoriteler tarafından daha sınırlı denetlenirler. Bu sayede arbitraj, kaldıraç, açığa satış, türev ürünler (opsiyonlar, vadeli işlemler) gibi daha agresif yatırım stratejileri uygulama imkanına sahiptirler. Hedge fonların bu riskli finansal araçları kullanması, yüksek getiri potansiyelini artırsa da aynı ölçüde kayıp riskini de beraberinde getirir. Buna karşın, daha muhafazakâr bir yatırım anlayışını benimseyen geleneksel yatırım fonları ise genellikle daha düşük risk alarak istikrarlı getiri sağlamaya odaklanır.
Hedge fonlara yalnızca, finansal varlıklarının toplam tutarının en az 1 milyon TL ve üzerinde olduğunu beyan eden nitelikli yatırımcılar yatırım yapabilirken, geleneksel yatırım fonları her yatırımcı grubunun kolaylıkla erişebileceği fonlardır. Ayrıca, hedge fonlar yönetim ücretine ek olarak genellikle getiriden performans primi alırken, geleneksel fonlarda yönetim ücretleri daha düşük olup performans primi alınmaz.
Görüldüğü üzere, hedge fonlar, geleneksel yatırım fonlarından farklı bir işleyişe sahiptir. Bu fonların sunduğu avantajların yanı sıra bazı dezavantajları da bulunmaktadır. Hedge fonların yönetim şekillerinden uyguladıkları stratejilere, fon yöneticileriyle yapılan özel röportajlardan sahip oldukları tecrübe ve deneyimlere kadar geniş bir perspektifte hedge fonların mantığını kavrayabilir ve bu bilgileri yatırımlarınızı geliştirmek için kullanabilirsiniz. Bu doğrultuda, hazırladığımız kitap öneri listesinde hedge fonları daha iyi anlamanıza yardımcı olacak dört kitaba yer verdik. Ayrıca, benzer bir konuda daha önce yayımladığımız “Yatırım Fonlarına Yeni Başlayanlar İçin 5 Kitap Önerisi“ ve “Borsada Trade Becerilerinizi Güçlendirecek 8 Kitap Önerisi“ başlıklı içeriklerimize göz atabilir ve ilgili kitap önerileri ile incelemeler için sitemizin “Kitaplık“ bölümünü ziyaret edebilirsiniz.
1. Doç. Dr. Nuray Terzi – Hedge Fonlar
Listemizin ilk sırasında, Doç. Dr. Nuray Terzi’nin kaleme aldığı Hedge Fonlar isimli eser yer alıyor. Terzi, bu kitabında hedge fonların temel özelliklerinden başlayarak sektörün gelişimi, düzenlenmesi ve Türkiye’deki durumu gibi pek çok konuyu ele alıyor. Ayrıca, 2008 finansal krizinde hedge fonların oynadığı rolü detaylı bir şekilde inceliyor. Küresel finans piyasalarındaki hedge fon dinamiklerini kapsamlı bir perspektifle sunan bu eser, konuya ilgi duyanlar için önemli bir kaynak niteliğinde.
2. Steven Drobny – Para Palas
Steven Drobny’nin kaleme aldığı Para Palas, küresel finans piyasalarının en başarılı hedge fon yöneticileriyle yapılan röportajlara yer veren, derinlemesine bir inceleme sunan bir eser olarak karşımıza çıkıyor. Yazar, hedge fonların tarihine ve geleceğine ışık tutarken, bu fonlar hakkında pek bilinmeyen detayları da ele alarak okuyucuya önemli ve değerli bilgiler aktarıyor. Araştırmayı seven meraklı yatırımcılar, alım satımla ilgilenen traderlar ve varlıklarını aktif bir şekilde yönetenler için oldukça kıymetli bir kaynak olan bu eser, hedge fon yöneticilerinin piyasalara nasıl yaklaştığını ve başarıya ulaşmak için izledikleri stratejileri detaylı bir şekilde gözler önüne seriyor.
3. Barton Biggs – Hedge Cambazları
Barton Biggs, hedge fonları ve yatırım dünyasına dair pek bilinmeyen konuları mizahi bir dille ele alıyor. Hedge fonu yöneticilerinin kariyerlerine, fon yönetim tarzlarına ve hayat hikayelerine yer verirken, bu konuları hikâyeleştirerek anlatması kitabı daha eğlenceli ve akıcı hale getiriyor. Yazar, hem kendi hayatında yaşadığı deneyimlere yer veriyor hem de hızla büyüyen hedge fonu sektörünün perde arkasında dönen, çoğu kişinin pek aşina olmadığı olayları gözler önüne seriyor. Farklı bir anlatım tarzı benimseyerek okuyucuyu sıkmadan bilgilendiriyor ve yatırım dünyasının bilinmeyen yönlerine keyifli bir pencere açıyor.
4. Yusuf Emre Direkci – Serbest Yatırım Fonları ve Uyguladıkları Stratejiler
Yazımızın başında da bahsetmiş olduğumuz üzere, hedge fonları, ülkemizde daha çok “serbest yatırım fonları“ olarak anılmaktadır. Dr. Yusuf Emre Direkci, bu eserinde yalnızca Türkiye ile sınırlı kalmayıp, küresel ölçekte de bir perspektif sunarak serbest yatırım fonlarının temel özelliklerini detaylı bir şekilde ele almaktadır. Ayrıca, bu fonların getirilerini artırmak için benimsedikleri stratejileri ve farklı yatırım yaklaşımlarını kapsamlı bir biçimde incelemektedir.
